Менталитет и конкурентоспособность

[Данила Сергеевич Гончарук]

Полина Дмитриевна, добрый день!

Как вы считаете, если исламская модель отличается низкой конкурентоспособностью, то может ли она быть имплицирована в отечественную финансовую систему? И вообще, существует ли риск ее неприятия ввиду различий в менталитете?

[Полина Дмитриевна Панфилова]

Здравствуйте, благодарю за вопрос!

Имплементация исламской финансовой модели в российскую систему возможна, но вряд ли в формате замещения конвенциональной (хотя бы потому что отечественное банковское право построено вокруг процентной модели) - скорее как сегмент определенных регионов (уже действует эксперимент по партнерскому финансированию в ряде регионов, включая Республики Татарстан, Башкортостан, Дагестан и Чеченскую), инвесторов и типов сделок. Одни из проблем - налоговая система пока еще плохо адаптирована под исламские контракты, рынок пока слишком мал для полноценной конкуренции с традиционными банками, отсутствует развитая шариатская экспертиза. Но вполне реально частичное внедрение - например, исламские окна в обычных банках, проектное финансирование, работа с внешним капиталом из исламских стран и так далее.

Конечно, имеет место риск ее неприятия из-за, например, культурно-политического недоверия (часть общества  может воспринять исламские финансы не как экономический инструмент, а как навязывание религии, особенно из-за самого названия "исламский") и практического скептицизма (большинство выбирает простоту и понятность финансовых инструментов, а исламские продукты для обычного человека могут показаться гораздо сложнее конвенциональных), но поскольку мы и не возлагаем на нее роль главной системы в будущем, этот риск не так уж и велик.

Однако не соглашусь с Вами, что конкурентоспособность партнерской модели однозначно низка. Да, существуют ограничения, из-за которых сделки часто сложнее юридически, а гибкость финансовых инструментов ниже. Но есть и сильные стороны. Например, по сравнению с моделью конвенциональной, у исламской модели более низкая спекулятивность (банально из-за запретов), и в периоды финансовых пузырей исламская система становится стабильнее из-за неспешного темпа роста.